【金利1.87％】今こそ「個人向け国債」という選択‥‥あの高橋洋一大先生も一押しだゾ☆

【高橋洋一が斬る】円安上等！「1ドル360円も問題なし」／「消費減税は余裕」埋蔵金50兆円で震える財務省／「日本がインフレ」はウソ!? 日銀「9月利上げ説」の真偽／NISAで国債投資の時代到来か - YouTube
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1. 銀行預金と国債金利の逆転現象

結論: 銀行預金よりも国債を保有する方が合理的である。

理由:

信用リスクの観点から、国より銀行の方が破綻リスクが高いため、本来はリスクプレミアムが乗って預金金利の方が高くなるはずである。

しかし日本では同じ期間（2年物など）で比較した場合、国債金利の方が高くなっている。

国債金利は国内外の自由な市場で決まるのに対し、銀行預金金利は極めて低く抑えられているためである。

2. インフレ対策としての国債の種類

固定利付国債: 元本が変わらないため、インフレ耐性は低い。

変動利付国債: 金利上昇に応じて受取利息（インカム）が増加するため、一定のインフレ対応が可能。

物価連動国債（インフレ・インデックス・ボンド）:

元本自体が物価（CPI）に連動して変動し、その元本に対してクーポンが支払われるため、実質金利としてインフレに負けない設計になっている。

非常に有利な商品であるが、個人向けとしてはほとんど流通せず、金融機関が買い占めている。

金融機関は低金利で預金を集め、物価連動国債等で運用して利ざや（サヤ）を抜いている構造がある。

3. 国債の購入タイミング

結論: 「金利上昇を待つべきか」といった市場タイミングの予測は無意味であり、買いたい時に買えばよい。

理由: マーケットの買い時を正確に予測することは不可能であり、そうした予想を語る言説に根拠はない。

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コメント一覧 (10)

- 1. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月02日 13:13
- 下落相場が来たときに今から30%以上下がるのに耐えられないと思うなら債券組み入れればいい。
  あとは上がりが見えてきて、金をそこまで増やさなくていいなと思うなら、かな。
  今なら30年国債が単利4%で売ってる。
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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- 2. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月02日 13:30
- 実際十数％持って貰ったらいいわ
  インフレ連動なんかアメリカに手本あるし
  控除枠つけて直接売れ
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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- 3. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月02日 14:47
- まだ戦時国債の発行じゃないから、金余ってるなら買っていいんじゃないかい
  ワイはひい爺さんの戦時国債の束を見てるから、国債つうだけでアレルギー
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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- 4. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月02日 16:02
- 5年間ぐらいの長期で金利のチャートを見てみるといい
  この上昇が急に止まると思うのなら買ってもいいと思うけど
  政治状況を考えても今円や日本国債を買う理由は思いつかないな
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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- 5. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月02日 17:01
- 変動に2億突っ込んだわ
  株はリーマンショックで懲りたし1ドル75円台を知ってるから今の為替リスクもでかすぎる
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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- 6. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月02日 18:09
- インフレ局面で現金で持っておくとただ減るだけだから
  1年に必要な現金残して残りは10年変動国際買っても良いと思うんだけど
  どうなんだろう？
  もう少しリスク取れれば外国債で運用する保険とかでもよい気がする
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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- - 7. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
  - 2026年09月02日 19:26
  - >>6
    どうというのは？
    インフレに負けないかどうかなら分からない。
    国債よりも高い時期があったこともある。
    外国債はお勧めはしない。為替リスクを負う割には国債の債券のリターンに1～2%乗っかるだけだから。
    その割には為替手数料が高いし、保険会社なら保険の手数料が高い。正直この手数料で2～5%は平気で抜かれる。
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    ジョウ・ジャック・にしき2世
    
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- 8. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月02日 19:31
- 2003年の証券優遇税制から実質20年以上積み立てると
  今の225でも取得単価は低いんでリーマンきてもマイテンは難しい
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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- 9. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月03日 04:45
- なお、高橋洋一は国債なんて持ってません
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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- 10. 自他とも認めるﾊﾟｰﾃｨﾏﾝ
- 2026年09月03日 09:36
- まあ、現行ニーサ積立勢はマイ転するかもね。
  でも、長期で考えれば金額小さい時にマイ転経験するのはいい経験だし安く仕込めるしで、メリットしかない。
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  ジョウ・ジャック・にしき2世
  
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